天数智芯

发行资料

申请开始

2025-12-30

申请结束

2026-01-05

公司概况

中文名称

天数智芯

行业

半导体产品及设备

保荐人

华泰金融控股(香港)有限公司

公司简介

公司提供针对不同行业的通用GPU产品及AI算力解决方案，包括通用GPU芯片、加速卡以及定制化的服务器和集群。随着大语言模型的兴起，通用GPU需求大幅增长，公司通过软硬件协同设计满足客户需求。 该段落介绍了公司的业务表现、技术优势和研发能力，强调了收入增长、客户数量增加以及在通用GPU市场的领先地位。 截至2025年6月30日，公司已向超过290名客户交付超过52,000片通用GPU产品。 公司主要客户包括云计算服务商、AI模型开发商及多个行业的企业，前五大客户收入占比高。 该段落主要介绍了公司在供应链管理、研发能力和市场竞争方面的表现，以及历史财务数据概要。 公司所在市场技术进步快、客户需求变化大，竞争激烈。 该段落描述了公司在全球发售前后的股权结构，并介绍了公司的主营业务，包括通用GPU产品和AI算力解决方案。 截至2025年6月30日，公司已向超过290名客户交付了超过52,000片通用GPU产品。 截至2025年6月30日，公司已服务超过290名客户，并在多个行业实现了超过900次部署与应用。 公司已向超过290名客户交付52,000片通用GPU产品，产品部署于多个重要领域，并支持工业数字化转型及教育计算应用。其核心技术包括高运行效率和全面兼容主流编程生态系统。 公司已向超过290名客户交付超过52,000片通用GPU产品。 公司提供基于通用GPU的AI算力解决方案，包括服务器和集群形式，并与多个供应商及生态系统合作伙伴协作进行产品开发和系统集成。其天垓和智鎧系列GPU产品分别针对训练和推理场景，已实现商业化并广泛应用于多个行业。 该段落介绍了公司的AI算力解决方案，包括两种格式（通用GPU服务器和通用GPU算力集群），并强调了其高性能、可扩展性、集成性和可靠性。此外还提到了客户数量的增长以及软件栈的优化。 公司强调其严格的研发和质量控制流程，涵盖多个GPU产品的开发计划及时间表，并介绍了研发预算构成与软件栈增强策略。 公司采用直销模式作为核心策略，以建立稳固的客户关系并展示产品实力。 该段落主要介绍了公司的市场策略、定价方法及客户情况，强调了公司通过技术实力和口碑建立市场影响力，并采用基于市场和定制化的定价策略。此外，还详细列出了主要客户的收入占比及其业务关系。 公司通过拓展跨行业客户组合以降低对单一客户或细分市场的依赖。 招股书文本片段列出了公司在不同年度的主要客户及其销售数据，显示了通用GPU产品和AI算力解决方案为主要销售产品，并指出大部分收入来自少数客户。 公司主要客户包括多家科技企业，涉及通用GPU产品和AI算力解决方案的销售。 客户L在2022年获得公司投资，并且公司在往绩记录期间向其销售了大量通用GPU产品。 公司在往绩记录期间向客户M销售了约人民币33.9百万元的通用GPU产品，占同期总销售额的2.5%。 招股书文本列出了公司在截至2

主要风险

• 客户集中度高，失去主要客户或销售额大幅减少将对公司业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
• 潜在限制可能对客户、供应商及生态系统合作伙伴获取技术或设备的能力产生重大不利影响。
• 《对外投资规则》的不确定性可能影响美国投资者的兴趣，进而影响H股交易价格和流动性。
• 技术快速发展和合规标准的变化可能导致产品调整、存货减值以及供应商基础重新评估。
• 存在未明示或暗示的重大风险及不确定性，可能损害公司业务、经营业绩及财务状况
• 由于有限数量的关键供应商导致供应限制、价格压力及替代供应商获取困难的风险。
• 因供应链问题（如材料短缺、供应商中断）影响生产规模和客户交付能力的风险。
• 供应链运营受国际贸易动态和全球产能状况影响，可能导致生产延误及成本增加。
• 《对外投资规则》可能增加跨境合作与投资的不确定性，并带来新的监管障碍。
• 公司可能因被视为‘受管辖外国人士’而需履行额外申报义务，增加合规成本。
• 市场变化、疫情及经济状况疲软等因素可能影响公司经营业绩和需求预测能力。
• 随着增长，公司可能面临管理扩张不力的风险，进而影响财务表现和运营效率。
• 无法成功竞争或需采取高成本措施应对竞争对手可能对业务造成重大不利影响
• 对第三方合约制造商的依赖带来的产能中断、品质差异及制造成本增加风险。
• 市场需求增长不及预期将对公司的业务、财务状况及前景产生重大不利影响。