金浔资源

发行资料

申请开始

2025-12-31

申请结束

2026-01-06

公司概况

中文名称

金浔资源

行业

多种金属与矿石

保荐人

华泰金融控股(香港)有限公司

公司简介

我們的核心業務專注於開發及供應優質銅資源，以滿足中國龐大的銅需求。我們 利用非洲豐富的銅儲量，戰略性地擴大產能，並實現了整個產業價值鏈的深度整合。 我們在剛果（金）及贊比亞建立了先進的陰極銅冶煉業務，大幅提升我們的經濟效益及 市場地位。此外，利用非洲礦石儲量中銅和鈷天然伴生的優勢，我們正積極發展下游 鈷相關產品生產業務，使自身在快速增長的新能源材料領域進行了戰略性佈局。 我們起初從事有色金屬貿易。積累行業經驗後，我們分別於2017年及2023年開 始在贊比亞及剛果（金）開展銅的本地化加工及冶煉業務，並逐步發展成當前集礦物加 工、冶煉及有色金屬貿易為一體的業務模式。基於與供應商的長期合作，我們有穩定 的銅原材料供應，我們相信，我們在銅行業的逾十年經驗及我們生產優質銅相關產品 我們的業務運營涵蓋礦石加工、冶煉、銅產品銷售及有色金屬貿易。銅礦石加工 及冶煉主要由我們分別位於贊比亞及剛果（金）的當地生產設施進行。截至最後實際可 行日期，除位於中國的在建鈷加工廠外，我們有四處生產設施，包括位於贊比亞的兩 家銅冶煉廠及一家銅精礦浮選廠，以及位於剛果（金）的一家銅冶煉廠。我們的有色金 屬貿易業務主要通過我們位於新加坡及中國的附屬公司開展。於往績記錄期間，我們 的收入來自於(i)生產及銷售陰極銅；(ii)生產及銷售銅精礦；及(iii)有色金屬產品貿易。 我們在贊比亞及剛果（金）生產陰極銅。我們在贊比亞經營兩家銅冶煉廠，即贊 比亞銅冶煉廠I及贊比亞銅冶煉廠II，在剛果（金）經營一家銅冶煉廠，即剛果（金）銅 冶煉廠I。贊比亞銅冶煉廠I及贊比亞銅冶煉廠II分別於2019年9月及2022年3月開始投 產，剛果（金）銅冶煉廠於I於2023年8月開始投產。我們的銅冶煉廠採用濕法冶金工藝 生產陰極銅，主要涉及銅礦石的研磨、浸出、萃取及電解沉積。於往績記錄期間，我 們生產的陰極銅主要售予中國內地多個商品貿易商。 我們在贊比亞生產銅精礦。我們的贊比亞附屬公司經營一家銅精礦浮選廠，即贊 比亞浮選廠。贊比亞浮選廠於2017年10月開始投產。我們通過破碎及研磨礦石，再採 用浮選工藝從廢石中分離金屬，之後進行分級及脫水的方式生產銅精礦。於往績記錄 期間，我們生產的銅精礦主要售予地方冶煉公司。此外，我們亦向於中國內地運營的 我們亦向秘魯及中國的當地供應商採購有色金屬產品，通過我們的新加坡及中 國附屬公司主要向客戶銷售。我們買賣的有色金屬產品主要包括銅、鋅、鉛及銀。我 們的目標是進一步加強我們在新加坡的業務佈局，利用新加坡在向外國投資者提供稅 收優惠方面無可比擬的吸引力，打造一個能夠促進我們海外融資及貿易活動的區域樞 紐。我們利用以下優勢，為有色金屬貿易的上游供應商及下游客戶提供服務：(i)擁有 廣泛的原材料採購能力，覆蓋大型及中小型礦山，佈局遍及全球，尤其是為監督原材 料採購流程的人手有限的國有企業提

主要风险

• 我們是優質陰極銅的領先製造商，在剛果（金）及贊比亞擁有強大的影響力。根 據弗若斯特沙利文的資料，截至2024年12月31日，按在剛果（金）及贊比亞的產量計， 我們在中國陰極銅生產商中排名第五，並為兩個司法管轄區中唯一排名前五大的中國 公司。具體而言，我們於2024年在剛果（金）及贊比亞分別生產約16,000噸及5,000噸陰 極銅。在中國的民營企業中，按2024年的產量計，我們於剛果（金）排名第三，佔0.9% 的市場份額，並於贊比亞排名第一，佔0.8%的市場份額。 我們的核心業務專注於開發及供應優質銅資源，以滿足中國龐大的銅需求。我們 利用非洲豐富的銅儲量，戰略性地擴大產能，並實現了整個產業價值鏈的深度整合。 我們在剛果（金）及贊比亞建立了先進的陰極銅冶煉業務，大幅提升我們的經濟效益及 市場地位。此外，利用非洲礦石儲量中銅和鈷天然伴生的優勢，我們正積極發展下游 鈷相關產品生產業務，使自身在快速增長的新能源材料領域進行了戰略性佈局。 我們起初從事有色金屬貿易。積累行業經驗後，我們分別於2017年及2023年開 始在贊比亞及剛果（金）開展銅的本地化加工及冶煉業務，並逐步發展成當前集礦物加 工、冶煉及有色金屬貿易為一體的業務模式。基於與供應商的長期合作，我們有穩定 的銅原材料供應，我們相信，我們在銅行業的逾十年經驗及我們生產優質銅相關產品
• 我們的業務運營涵蓋礦石加工、冶煉、銅產品銷售及有色金屬貿易。銅礦石加工 及冶煉主要由我們分別位於贊比亞及剛果（金）的當地生產設施進行。截至最後實際可 行日期，除位於中國的在建鈷加工廠外，我們有四處生產設施，包括位於贊比亞的兩 家銅冶煉廠及一家銅精礦浮選廠，以及位於剛果（金）的一家銅冶煉廠。我們的有色金 屬貿易業務主要通過我們位於新加坡及中國的附屬公司開展。於往績記錄期間，我們 的收入來自於(i)生產及銷售陰極銅；(ii)生產及銷售銅精礦；及(iii)有色金屬產品貿易。 我們在贊比亞及剛果（金）生產陰極銅。我們在贊比亞經營兩家銅冶煉廠，即贊 比亞銅冶煉廠I及贊比亞銅冶煉廠II，在剛果（金）經營一家銅冶煉廠，即剛果（金）銅 冶煉廠I。贊比亞銅冶煉廠I及贊比亞銅冶煉廠II分別於2019年9月及2022年3月開始投 產，剛果（金）銅冶煉廠於I於2023年8月開始投產。我們的銅冶煉廠採用濕法冶金工藝 生產陰極銅，主要涉及銅礦石的研磨、浸出、萃取及電解沉積。於往績記錄期間，我 們生產的陰極銅主要售予中國內地多個商品貿易商。 我們在贊比亞生產銅精礦。我們的贊比亞附屬公司經營一家銅精礦浮選廠，即贊 比亞浮選廠。贊比亞浮選廠於2017年10月開始投產。我們通過破碎及研磨礦石，再採 用浮選工藝從廢石中分離金屬，之後進行分級及脫水的方式生產銅精礦。於往績記錄 期間，我們生產的銅精礦主要售予地方冶煉公司。此外，我們亦向於中國內地運營的 我們亦向秘魯及中國的當地供應商採購有色金屬產品，通過我們的新加坡及中 國附屬公司主要向客戶銷售。我們買賣的有色金屬產品主要包括銅、鋅、鉛及銀。我 們的目標是進一步加強我們在新加坡的業務佈局，利用新加坡在向外國投資者提供稅 收優惠方面無可比擬的吸引力，打造一個能夠促進我們海外融資及貿易活動的區域樞 紐。我們利用以下優勢，為有色金屬貿易的上游供應商及下游客戶提供服務：(i)擁有 廣泛的原材料採購能力，覆蓋大型及中小型礦山，佈局遍及全球，尤其是為監督原材 料採購流程的人手有限的國有企業提供服務；(ii)於沒有增值服務的情況下，多元化的 礦場選擇標準，能夠彌補上游供應商單一產品無法完全符合下游客戶非標準質量要求 的情況，下游客戶可能需要額外的時間及資源來採購其所需產品，從而可能進一步延 長其整體採購過程；及(iii)提供靈活且具包容性的付款條款，以同時滿足國有企業及民 營企業的需求，促進交付效率。於往績記錄期間，我們生產的有色金屬產品主要售予 位於中國內地及秘魯的商品貿易商及生產商。有色金屬貿易業務的下游客戶被視為主 要為中國對有色金屬需求龐大的大型有色金屬冶煉企業。此外，我們亦不定期收到來 下表載列於所示年度╱期間按我們客戶的地理位置(1)劃分的收入明細：
• 甦前，受COVID-19影響，全球關注中國銅產量減少，導致我們銅產品的平均售價於 年下半年大幅下挫。有關我們財務表現波動的詳細討論，請參閱「財務資料」。 於往績記錄期間，我們已培育龐大的客戶群，涵蓋中國內地的陰極銅貿易公司、 銅精礦及有色金屬生產商以及貿易商。我們為中國採礦及冶金行業的眾多國有企業提 供服務。多年來，我們始終如一地滿足並超越客戶的高品質及複雜要求，使我們得以 與彼等發展並保持穩固的關係，並吸引更多全球領先的客戶。於往績記錄期間各年 度╱期間，我們向最大客戶的銷售分別為人民幣281.4百萬元、人民幣
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