大族数控

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入场费

HK$9,676.61

申请结束

2026-02-03

公司概况

中文名称

大族数控

行业

线路板

保荐人

中国国际金融香港证券有限公司

公司简介

公司大部分产品的产销率超过100%，显示其满足市场需求的能力。 公司2025年10月31日止十个月经营现金流出主要由于销售与采购现金流的时间错配及薪酬增加。为改善现金流，公司采取了多项措施，如优化预算管理、缩短客户信用期等。2024年全年经营现金流由净流出转为净流入人民币155.0百万元。 公司采取了多项流动性措施，如优化预算管理、缩短客户信用期等以改善现金流 公司采用市场驱动的生产模式，结合需求预测、采购意向、已确认订单等因素制定MPS。 公司的生产流程集中在机械、电气及光学部件的精密组装、校准及集成，而非重型制造或大规模加工。 公司采用ERP、SRM及CRM系统进行生产管理、供应商协作和客户关系维护。 公司正在建设位于中国江西省的信豐生產基地，并已使用A股发售资金和自有资金进行投资。深圳生產基地的设计产能和利用率在2022至2025年间有所波动，主要受市场状况和生产计划调整影响。 文本片段主要涉及公司不同设备类型的产销数据及财务风险披露，包括利率、外汇、信用和流动性风险。2023年产销率较低，因客户需求集中在年末，而2024年初才完成交付。公司认为其关联交易不会影响业绩表现，并未有重大集中信用风险或资产负债表外安排。 公司净利润在2024年10月至2025年10月期间增长144.8%，主要由于收入增长64.4%和毛利率提升。2023年净利润同比增长120.8%，受益于AI产业链需求和消费电子行业复苏。2022年至2023年净利润下降68.6%，因收入减少和毛利率下降。 2022年PCB专用设备整体市场需求从约39亿美元降至约37亿美元 公司流动资产净值在2023至2024年期间有所下降，主要由于应付账款和票据增加、现金及等价物减少以及存货减少。2024至2025年期间，资产净值有所上升，主要得益于利润增长和以股份为基础的薪酬增加。 文本主要讨论了公司流动比率、速动比率和资产负债率的变化原因，以及H股和A股的市值计算假设。资产负债率的上升主要由于总资产减少和总负债增加。 招股书片段提到全球发售预计净收入约46.3亿港元，并计划将资金用于研发、提升PCB设备产能及日常运营。董事会由九名董事组成，包括一名执行董事、四名非执行董事和四名独立董事，其中独立董事任期不得超过六年。 所得款项将用于提升研发及营运能力（约50%）、提升PCB专用设备产能（约40%）和营运资金及一般用途（约10%） 该段落主要介绍了公司在PCB生产设备及解决方案方面的钻孔技术、曝光设备以及生产流程。公司提供机械钻孔和激光直接钻孔系统，并展示了近年来的销售和产销率数据。生产流程包括设计、部件采购、生产规划、模块化组装和测试等步骤，强调自动化、数据监控和质量控制。 公司提供机械钻孔设备和激光直接钻孔系统，以满足不同的加工需求。 该段落描述了公司的生产流程，包括电子集成、气动及电气系统、激光器组

主要风险

• 因无法控制的因素导致生产延误及成本超支，如原材料价格上涨、劳动力短缺、运输限制、设备故障等。
• 维护品牌形象及声誉的投入未能达到预期效果，可能对业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。
• 宏观经济因素如通货膨胀和货币政策变化可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
• 因不可控因素（如火灾或爆炸）导致存货损坏或劣化，可能造成无法及时赔偿的损失。
• 竞争对手可能开发出技术类似或更优、价格更具竞争力的产品，导致市场份额流失。
• 若对产品需求预估不足或遭遇供应中断，可能导致存货短缺，影响生产和客户关系。
• 经营活动现金流量减少可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
• 无法获得额外资本支出、营运资金及其他企业用途所需资金以提升生产能力。
• 若公司未能成功跟进技术发展或适应新行业标准，其竞争地位可能被削弱。
• 竞争对手可能拥有更多资源，从而更快响应市场需求并有效压制公司业务。
• 下游行业需求下降可能对业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响
• 频繁变动的出口管制法规及其执行不确定性可能导致执法行动和处罚。
• 市场竞争加剧可能导致公司需要进一步压缩信用期，影响客户关系
• 行业竞争激烈可能导致公司无法维持现有市场份额或订单增长。
• 原材料供应短缺或质量问题可能影响产能利用率和市场满足度。