爱芯元智

发行资料

发行价区间

HK$28.20 - HK$28.20

入场费

HK$2,848.44

申请结束

2026-02-05

公司概况

中文名称

爱芯元智

行业

半导体产品及设备

保荐人

中国国际金融香港证券有限公司、交银国际（亚洲）有限公司、国泰君安融资有限公司

公司简介

该段内容主要介绍了公司在视觉端侧AI推理芯片和智能汽车SoC市场的增长机会，以及通过产品组合优化、技术开发和运营效率提升来提高毛利率和竞争力的策略。 公司是全球视觉端侧AI推理芯片第五大供应商及中高端市场最大供应商，销售收入增幅显著。 公司计划在2026年第三季度推出M97 SoC，并开发8830和8860系列边缘AI产品。 研发人员直接纳入产品线部门，促进创新与执行的合作。 文本片段提供了公司2022年至2025年的财务数据，包括税前亏损、非国际财务报告准则计量指标的经调整亏损，以及部分股东的持股比例。文本还解释了经调整亏损的定义和用途。 公司2022年至2025年的税前亏损分别为1217.5%、322.9%、191.2%、271.8%和318.1%。 2024年公司税前亏损为904,197千元，占收入的191.2%。 嘉兴智芯持有公司8.93%的股权，嘉兴爱芯持有7.49%，上海博纳斯持有4.74%。 经调整亏损并非国际财务报告准则所规定，可能与其他公司类似指标不可比。 文本列出了多个股东及其持股比例，并指出QIU博士通过控制上海博納斯间接控制公司。尽管最大股东集团投票权低于30%，但根据公司章程，QIU博士仍具有控制权。 QIU博士通过上海博納斯控制公司 视觉端侧AI推理芯片市场预计未来几年将快速增长，且市场正向中高端芯片转变。 8850 SoC具备强大的连接能力和混合精度计算功能，适用于边缘AI应用。公司正在开发新一代边缘AI推理SoC，如8830和8860系列，以满足更高性能和扩展性需求。截至2025年9月30日，8850 SoC累计出货量已达19.6万颗。 公司正在开发8860系列SoC，提供64 TOPS性能，适合部署大型AI模型并适用于热约束环境。 文本主要涉及公司的核心技术、财务报告政策及会计估计，包括存货、应收账款、非流动资产减值和无形资产使用年限的评估方法。 公司核心技术包括AI模型、多媒体处理算法及低层驱动程序开发，确保模块化、可扩展性和跨平台兼容性。 存货的可变现净值基于当前市场状况和过往销售经验进行估计。 经调整亏损（非国际财务报告准则计量指标）通过加回赎回负债的账面价值变动、以权益结算的股份支付和上市开支进行调整。 嘉兴智芯持有8.93%的股权 嘉兴爱芯持有7.49%的股权 上海博納斯持有4.74%的股权 芯昇必成平台包含四个实体，合计持股约2.28% M57 SoC已于2025年1月完成流片，并取得六款车型的定点。 8850 SoC具备多芯片级联技术、强大连接能力和混合精度计算功能，适用于多种边缘计算场景。 8850 SoC具有双千兆以太网接口、多模式USB及PCIe/SATA扩展能力，支持无延迟边缘AI计算。 8850 SoC支持多种硬件级加密算法，如AES、SHA-1、SHA-256等，确保数据隐私和安全。 8850 So

主要风险

• 无法有效应对竞争威胁可能需要高昂的投入，但无法保证这些投入能带来预期效果。
• 无法与竞争对手有效竞争可能导致业务、财务状况和经营业绩受到重大不利影响。
• 无法开发并推出新产品或升级产品将严重影响未来的业务、财务状况及竞争地位。
• 行业竞争加剧可能导致销售额下降、价格下调、利润率下降或失去市场份额。
• 可能面临重大意外技术和生产挑战，导致新产品开发或扩大生产规模的延迟。
• 未能开发并整合下一代技术可能导致市场份额和收入大幅流失。
• 研发工作可能无法产生预期的收益或成果，影响公司财务状况。
• 新技术可能使公司现有技术或产品过时，限制成本回收能力。
• 无法以具成本效益的方式完成新产品开发及扩大生产规模。
• 失去一个或多个主要客户可能导致重大不利影响
• ESG风险及利益相关者的期望可能随时间变化
• 现有产品的市场可能因技术进步而迅速萎缩。